轻薄、全萤幕、屏下指纹成为手机新主流 台股登上「万一」还可以

在眼球革命下,三星率先让手机显示面板走向AMOLED的材质,提升高色彩显示,同时手机外型变薄,而此时的中美贸易战,正好让台湾再度展现面板显示器周边元件的傲人製造技术能力。

2017年开始,全球显示器面板业面临红色供应链强力竞争,中国以国家力量扶持和廉价劳工全力发展,如今在大尺寸电视面板供应已经超越台湾和韩国。

儘管韩国三星已转往OLED发展,并设计终端手机面板採用AMOLED,因为这材质可以自行发光、不需背光模组、可以把手机变薄、提高色彩对比、边框窄化使视角变广和功耗较低等优点。

然而,儘管AMOLED的製造成本比较高,但中国已经进入并开始量产。目前生产厂商包含京东方、天马、华星、和辉、维信诺等,中小尺寸手机面板包含LCD则以京东方产能最大,将可超越韩国LG Display,成为全球第二大供应商。

第一大则仍为韩国三星,主要依靠自有品牌手机,另外得利于美国苹果以AMOLED为其手机显示面板,加上在中国大陆市场扩占有成,造就其霸主地位。

随着终端产品的应用从电视到资讯产品,再到手持式包含手机和穿戴式装置等,AMOLED面板技术在性能上已超越最初的LCD面板,南韩厂商抢先获得市场先机,2017年韩国AMOLED占全球高达90%以上。

而中国、台湾、日本和韩国的供应商在面板发展路上各自起落,日本面板厂曾在韩国LCD面板供应崛起时,为了阻绝韩国,1997年起对台湾技术授权,但结果并未如日本所愿,之后日本厂商逐渐走向衰退。

薄型化、全萤幕、屏下指纹AMOLED面板前景看俏

台湾厂商则在政府两兆双星政策支援下,大幅扩厂,只是产能开出后,正逢需求不振,造成供过于求,价格下跌,并导致美国司法部和欧盟对LCD面板联合订价的反垄断调查,除三星转为汙点证人、免罚款和刑责外,其余日厂和台厂都遭受金额不等的罚款,甚且台厂主要高阶主管均被美国法院判决有罪并服刑,是台湾面板业一段黑暗的时间。

虽然台湾的面板厂发展仍在浮沉,然而显示器周边的元件厂商,随着5G发展趋势来临,手机要求薄型化、全萤幕、低迟延和屏下指纹,未来手机游戏需要面板较高的刷新率 (high frame rate),AMOLED面板正好符合需要。

目前台湾IC设计公司皆已取得商机,如AMOLED面板驱动和屏下指纹IC,展现台湾高度的製造灵活性,而且因为中美贸易战,也提高了中国厂商和台湾厂商合作的必要性。

全球除了三星不供应其他面板厂外,联咏、新思和瑞鼎是中国AMOLED面板主要的驱动晶片供应商,今年华为手机Mate 20 pro即以京东方面板搭载联咏的驱动晶片。

目前AMOLED的驱动IC价格相对TDDI(面板驱动暨触控整合单晶片)较高,适用于高阶手机,对厂商的获利有很大的帮助,而AMOLED DDI(面板驱动IC)与on cell touch IC整合,IC设计公司也正进行中。

根据研究机构集邦(TrendForce)预估,2019年AMOLED手机渗透率约为32.8%, 2020年将来到近40%,目前市场上热烈讨论的屏下指纹只能适用于AMOLED面板。

贸易战让中台双方联手相关厂商明年业绩值得期待

另外根据相关业者估计,中、韩手机品牌厂商推出2020年的新机时,AMOLED的渗透率将持续升高,明年第一季仍可见大幅成长,这部分主要是中国面板厂京东方的贡献,台湾神盾公司主要提供三星屏下指纹辨识解决方案,根据联咏公司8月的法人说明会内容,其指纹辨识IC也已向中国品牌客户送件认证定案中。

2019年TDDI出货年成长约33%,达6.5亿套,依据集邦预估,2020成长约24%,达7亿套,台湾厂商联咏市占约30%~40%,排名第一,奕力和敦泰则是位居第二,美国新思 (Synaptics)则已经逐渐淡出。

2019年因中美贸易战使电视需求下降,因此面板厂商正关闭产能或减产大尺寸面板,市场预期到2020年第二季,品牌厂开始为春季机种和东京奥运促销备货,电视价格即可止跌,因此,在此之前厂商皆以控管库存为目前的营运策略。

然而在5G手机推动下,2020年相关的面板周边IC元件厂商获利成长是可预期的,这是投资人现阶段可关注的标的。(作者为前元大金控集团证券公司自营部主管,现任麒鑫投资公司研究部资深副总经理)

面板amoled手机厂商台湾中国ic指纹屏下
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